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FOMC 의사록 발표를 앞두고 금 가격이 하락했는데, 이는 투자자들이 투자를 줄이기로 결정했기 때문입니다.
트럼프 대통령의 관세 계획과 무역 전쟁에 대한 우려가 상품 가격에 영향을 미쳤습니다.
연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하 가능성이 달러에 부담을 주며 금/달러에 추가적인 지지를 제공했습니다.
금 가격(XAU/USD)은 수요일 아시아 거래에서 약간의 매도를 유도했고, 이는 전날의 강세 랠리의 일부를 거의 역대 최고치로 되돌려 놓았습니다. 이러한 하락은 전반적으로 긍정적인 위험 심리 속에 일부 이익 실현이 이루어진 데 기인할 수 있으며, 이는 안전 자산인 금속에 대한 수요를 약화시키는 경향이 있습니다. 그럼에도 불구하고, 미국 대통령 트럼프의 관세 계획을 둘러싼 불확실성은 귀금속에 대한 지원을 계속 제공할 수 있습니다.
한편, 미국 소매 판매가 예상치 못하게 감소한 데 힘입어 연방준비제도(Fed)가 올해 금리를 추가로 인하할 수 있다는 시장 예상은 미국 달러(USD)가 화요일의 소폭 상승을 활용하는 데 도움이 되지 않았습니다. 이는 금 가격의 상당한 하락을 제한하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다. 투자자들은 비수익성 귀금속에 대한 방향성 베팅을 하기 전에 금리 인하 경로에 대한 단서를 얻기 위해 FOMC 의사록을 기다릴 수도 있습니다.
도널드 트럼프 미국 대통령의 보복 관세 시행과 러시아-우크라이나 전쟁 종식을 위한 회담이 지연될 것이라는 낙관적 전망으로 인해 수요일 금 가격이 일부 이익 실현세를 보였습니다.
투자자들은 트럼프 대통령의 보호무역 정책으로 인해 세계 무역 긴장이 고조될 수 있다는 우려를 여전히 갖고 있다. 연방준비제도이사회(Fed)가 추가적으로 정책을 완화할 것이라는 예상과 함께 안전 자산인 금속 가격이 상승했습니다.
금요일에 발표된 미국의 실망스러운 소매 판매 데이터와 인플레이션에 대한 엇갈린 신호는 미국 중앙은행이 9월이나 10월에 열리는 통화 정책 회의에서 금리를 인하할 가능성이 있음을 시사합니다.
실제로 연방 기금 선물은 연말까지 40베이시스포인트의 금리 인하를 반영하고 있습니다. 이는 미국 달러(USD)가 2개월 최저치에서 반등하는 것을 제한하고 XAU/USD를 더욱 뒷받침했습니다.
샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 화요일에 미국 중앙은행이 2% 인플레이션 목표 달성에 대한 진전이 더 분명해질 때까지 단기 차입 비용을 변경하지 않아야 한다고 말했습니다.
이에 따라 시장 관심은 연방준비제도이사회(Fed)의 1월 회의록 발표에 계속 집중될 것이며, 투자자들은 중앙은행의 금리 경로와 비수익 금에 미치는 영향에 대한 단서를 찾고 있습니다.
기술적인 관점에서 볼 때, 범위 내에서 가격이 움직이는 것은 최근 사상 최고치를 향한 강력한 랠리에 힘입어 여전히 강세 통합 단계로 간주될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 일간 상대 강도 지수(RSI)는 매수 과열 구역에 가깝게 유지되어 가격 통합 추세가 지속될 것임을 뒷받침하고 있습니다. 그러나 기술적 상황은 여전히 상승세에 유리하여 XAU/USD가 최소 저항을 받는 경로가 상승세로 유지될 것으로 보입니다.
한편, 금속이 2,925달러 영역 아래로 떨어지면 2,900달러 근처에서 어느 정도 지지를 받을 수 있으며, 그 다음에는 2,878~2,876달러 범위 또는 단기 거래 범위의 하단 경계선에서 지지를 받을 수 있습니다. 만약 금 가격이 후자보다 실질적으로 떨어진다면 금값은 2,860~2,855달러 영역까지 끌려갈 수 있으며, 더 나아가 2,834달러 영역에 접근할 수도 있습니다. 앞서 언급한 지원을 유지하지 못하면 일부 기술적 매도가 발생하여 통화쌍이 2,815달러 영역으로 끌려가고, 나아가 2,800달러와 2,785~2,784달러 영역으로 끌려갈 수 있습니다.
반대로, 이번 달 초에 기록한 역대 최고치인 2,940~2,942달러 영역은 계속해서 강력한 저항선 역할을 할 수 있습니다. 일부 후속 매수는 강세 트레이더에게 새로운 계기로 여겨질 수 있으며, 지난 2개월여 동안 보였던 양호한 상승 추세가 지속될 수 있는 토대를 마련해 줄 것입니다.
금은 가치 저장 및 교환 수단으로 널리 사용되면서 인류 역사에서 핵심적인 역할을 해왔습니다. 현재 금은 보석으로 사용되는 것 외에도 안전한 자산으로 널리 여겨지고 있습니다. 즉, 격동의 시기에 좋은 투자 수단으로 여겨진다는 의미입니다. 금은 특정 발행자나 정부에 구속되지 않기 때문에 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 널리 여겨집니다.
중앙은행은 금을 가장 많이 보유하고 있다. 중앙은행은 격동의 시기에 통화를 지원하기 위해 준비금을 다양화하고 금을 매수하여 경제적, 통화적 힘에 대한 인식을 높이는 경향이 있습니다. 높은 금 보유량은 국가의 지불 능력에 대한 확신의 원천이 될 수 있습니다. 세계금협회에 따르면, 중앙은행은 2022년에 금 보유량 1,136톤을 늘렸는데, 이는 약 700억 달러 상당입니다. 이는 역대 가장 높은 연간 구매량입니다. 중국, 인도, 터키 등 신흥 경제국의 중앙은행들은 금 보유액을 급속히 늘리고 있다.
금은 미국 달러와 미국 국채와 음의 상관관계를 갖는데, 둘 다 주요 준비 자산이자 안전 자산입니다. 금은 달러가 약세일 때 상승하는 경향이 있어, 투자자와 중앙은행은 격동의 시기에 자산을 다각화할 수 있습니다. 금은 위험 자산과도 음의 상관관계를 갖습니다. 주식 시장의 반등은 금 가격을 떨어뜨리는 경향이 있는 반면, 위험한 시장의 매도는 금에 도움이 되는 경향이 있습니다.
가격은 다양한 요인으로 인해 변경될 수 있습니다. 지정학적 불안정이나 심각한 경기 침체에 대한 두려움은 안전 자산으로서의 금 가격을 급등시킬 수 있습니다. 수익률이 낮은 자산인 금은 이자율이 하락하면 가격이 오르는 경향이 있는 반면, 자금 조달 비용이 상승하면 금 가격은 보통 하락합니다. 그럼에도 불구하고 자산의 가격은 미국 달러(XAU/USD)로 표시되므로 대부분의 움직임은 미국 달러(USD)의 성과에 따라 달라집니다. 달러가 강하면 금 가격이 억제되는 경향이 있고, 달러가 약하면 금 가격이 상승할 수 있습니다.