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金価格は米国債利回りの上昇とドル高により下落した。
米国株の下落と雇用市場への懸念が、非農業部門雇用統計の発表を前に市場の不安を増大させた。
世界的な貿易摩擦の中、FRBのグールズビー総裁は慎重な金融政策を勧告し、金価格の重しとなっている。
木曜日、米国債利回りが回復しドルが小幅な上昇を維持したため、金価格は停滞した。トレーダーらは、金融市場のボラティリティを刺激する可能性のある最新の米非農業部門雇用者数報告の発表を前に利益確定をしているようだ。金/米ドルは0.38%下落し、2,852ドルで取引された。
明確なきっかけが見えず、センチメントはネガティブに転じ、米国株価指数は下落した。それでも、米中貿易戦争をめぐる緊張が高まる中、利回りのない資産である金は、週間上昇幅をいくらか縮小し続けている。
一方、米労働省は、米国の雇用統計で2月1日までの週に失業保険を申請した人の数が増加したことを明らかにした。ブルームバーグの報道によると、この報告書はロサンゼルスの山火事や米国の他の地域での悪天候によって歪曲されたため、ほとんど無視されたという。
シカゴ連銀のオースタン・グールズビー総裁のハト派的なコメントにもかかわらず、金価格は勢いを増すことができなかった。同氏は、ＦＲＢは最終的には利下げする用意があると述べたが、ワシントンの政策不確実性により「より緩やかなアプローチ」が必要だと付け加えた。
６通貨に対する米ドルのパフォーマンスを測る米ドル指数（DXY）は0.06％上昇し107.68となった。
米10年国債利回りは1.5ベーシスポイント上昇し4.44％となった。
金価格と逆の動きをする米国の実質利回りは2.01％から1.5ベーシスポイント上昇して2.0026％となり、金/ドルに追い風となった。
米国の新規失業保険申請件数は2月1日までの週に21万9千件に増加し、前週の20万8千件から増加し、21万3千件という予想を上回った。これは予想よりも多くのアメリカ人が失業手当を申請したことを示唆している。
米国の非農業部門雇用者数は1月に25万6千人から17万人に減少すると予想されている。失業率は4.1%で変わらないと予想されます。
マネーマーケットのフェデラルファンド金利先物は、FRBが2025年に金利を47.5ベーシスポイント（bps）引き下げると予想している。
下落にもかかわらず、XAU/USD は回復を続け、今年の高値である 2,882 ドル、続いて 2,890 ドルに挑戦すると予想されます。これら 2 つのレベルを超えると、次の抵抗は 2,900 ドルになります。
相対力指数（RSI）は買われすぎの領域に留まっています。しかし、前述のように、「平均回帰取引への道を開く可能性のある80を超える最も極端なレベルにはまだ達していない」。
その結果、XAU/USDは日中の安値2,834ドルまで下落したが、買い手が価格を2,850ドル以上に押し上げたため、さらなる上昇の余地が生じた。
逆に、金が2,800ドルを下回った場合、当面のサポートは1月27日の安値2,730ドル、続いて2,700ドルとなるだろう。
金は価値の保存や交換手段として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、金はその輝きと宝飾品としての使用に加えて、安全資産として広く認識されており、不安定な時代における良い投資と考えられています。金は特定の発行体や政府に縛られていないため、インフレや通貨の価値下落に対するヘッジ手段としても広く考えられています。
中央銀行は金の最大の保有者です。不安定な時期に自国通貨を支えるため、中央銀行は準備金を多様化し、金を購入して経済と通貨の強さの認識を高める傾向がある。金準備高が高いことは、国の支払い能力に対する信頼の源となり得る。世界金協会によると、中央銀行は2022年に1,136トンの金準備を追加し、その価値は約700億ドルに達した。これは過去最高の年間購入量です。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産および安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが弱まると金は上昇する傾向があり、不安定な時期に投資家や中央銀行が資産を分散することが可能になる。金はリスク資産とも逆相関関係にあります。株式市場の反発は金価格を押し下げる傾向があり、一方、リスクの高い市場での売りは金に利益をもたらす傾向がある。
価格はさまざまな要因により変更される場合があります。地政学的不安定性や深刻な不況への懸念により、金は安全資産としての価値があるため、価格が急騰する可能性がある。金は利回りの低い資産であるため、金利が下がると価格が上昇する傾向があり、資金調達コストが上昇すると通常は価格が下落します。ただし、資産の価格は USD (XAU/USD) で決まるため、ほとんどの動きは米ドル (USD) のパフォーマンスに依存します。ドルが強いと金の価格が抑えられる傾向があり、ドルが弱いと金の価格が上昇する可能性があります。