Der Goldpreis stieg am Montag sprunghaft an und erreichte mit über 2.900 Dollar pro Unze einen neuen Höchststand, nachdem US-Präsident Donald Trump einen 25-prozentigen Zolltarif auf unedle Metalle eingeführt hatte. Der Preis des Metalls, das keine Rendite bringt, wurde von Händlern in die Höhe getrieben, die Sicherheit suchten, da sie befürchteten, dass Trumps Handelspolitik die Weltwirtschaft schädigen und die Inflation in die Höhe treiben könnte.
XAU/USD wird bei 2.905 $ gehandelt und hat ein Allzeithoch von 2.911 $ erreicht. Am Sonntag sagte Trump, dass auf Stahl- und Aluminiumimporte in die USA ein Zoll von 25 Prozent erhoben werde, darunter auch auf Importe aus Kanada, den Vereinigten Arabischen Emiraten und Mexiko. Dies trieb den Goldpreis in die Höhe, wobei die Bullen schließlich die Marke von 2.900 Dollar durchbrachen und ein Ziel von 3.000 Dollar pro Unze anpeilten.
Trotzdem blieb die Marktstimmung positiv und die Wall Street verharrte im Plus. Zusammen mit dem Gold stieg auch der Dollar, während die Renditen der US-Staatsanleihen stabil blieben, was typischerweise die Preise für Edelmetalle belastet.
Gold profitiert auch von der Nachfrage der Zentralbanken. Der World Gold Council (WGC) gab bekannt, dass die Banken im Jahr 2024 im dritten Jahr in Folge mehr als 1.000 Tonnen Gold kauften. Nach Berechnungen des WGC stiegen die Ölkäufe der Zentralbanken nach Trumps Wahlsieg im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 54 Prozent auf 333 Tonnen.
Dennoch begannen die Vertreter der US-Notenbank etwas vorsichtiger zu werden, was einen starken Anstieg der Goldpreise verhinderte. Die Aussage des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, vor dem US-Kongress wird von den Händlern aufmerksam beobachtet. Jegliche Hinweise auf eine aggressive Haltung könnten sich negativ auf den Goldpreis auswirken.
Auf dem US-Wirtschaftskalender stehen Redner der Federal Reserve, Inflationsdaten, Beschäftigungsdaten und Einzelhandelsumsätze.
Der Aufwärtstrend beim Goldpreis wird sich fortsetzen, sofern der Tagesschlusskurs nicht unter 2.900 USD liegt, da dies den Weg für einen Rückgang ebnen könnte. Die Dynamik bleibt bullisch, da sich der Relative Strength Index (RSI) in überkauften Bedingungen befindet, obwohl Bullen die Preise immer noch in die Höhe treiben können, solange er unter dem Extremwert von 80 bleibt.
Der nächste Widerstand wird die psychologische Marke von 2.950 $ sein, gefolgt von 3.000 $. Umgekehrt liegt die erste Unterstützungsmarke bei einem Kurs von 2.850 US-Dollar (ca. 2.900 US-Dollar), wenn das Paar XAU/USD unter 2.900 US-Dollar fällt, gefolgt vom Höchststand vom 31. Oktober bei 2.790 US-Dollar. Eine weitere Schwäche wäre beim Tief vom 27. Januar von 2.730 USD zu sehen.
Aufgrund seiner weitverbreiteten Verwendung als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel hat Gold in der Menschheitsgeschichte eine Schlüsselrolle gespielt. Derzeit wird Gold nicht nur aufgrund seines Glanzes und seiner Verwendung in Schmuckstücken allgemein als sichere Anlage angesehen, d. h. es gilt als gute Investition in turbulenten Zeiten. Gold wird zudem allgemein als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung angesehen, da es nicht an einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung gebunden ist.
Die größten Goldbesitzer sind die Zentralbanken. Um ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen die Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um den Eindruck wirtschaftlicher und monetärer Stärke zu verstärken. Hohe Goldreserven können Vertrauen in die Zahlungsfähigkeit eines Landes schaffen. Nach Angaben des World Gold Council haben die Zentralbanken im Jahr 2022 ihre Goldreserven um 1.136 Tonnen im Wert von rund 70 Milliarden Dollar aufgestockt. Dies ist das höchste jährliche Kaufvolumen aller Zeiten. Die Zentralbanken aufstrebender Volkswirtschaften wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven rasch.
Gold weist eine negative Korrelation mit dem US-Dollar und US-Staatsanleihen auf, die beide wichtige Reserveanlagen und sichere Häfen darstellen. Bei einer Schwäche des Dollars steigt der Goldpreis tendenziell, was Anlegern und Zentralbanken eine Diversifizierung ihrer Anlagen in turbulenten Zeiten ermöglicht. Darüber hinaus besteht eine negative Korrelation zwischen Gold und risikoreichen Anlagen. Eine Erholung des Aktienmarktes führt tendenziell zu einem Rückgang des Goldpreises, während ein Ausverkauf auf risikoreicheren Märkten tendenziell dem Gold zugutekommt.
Die Preise können sich aufgrund verschiedener Faktoren ändern. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer schweren Rezession könnten den Goldpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen rasch in die Höhe treiben. Da es sich bei Gold um eine Anlage mit niedriger Rendite handelt, steigt der Goldpreis tendenziell bei fallenden Zinsen, während höhere Finanzierungskosten den Goldpreis normalerweise nach unten ziehen. Da der Vermögenswert jedoch in USD (XAU/USD) bewertet wird, hängen die meisten Bewegungen von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab. Ein starker Dollar neigt dazu, den Goldpreis in Schach zu halten, während ein schwacher Dollar den Goldpreis in die Höhe treiben kann.